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你只是没看到他赚钱的样子

2020年03月02日 07:03来源:未知手机版

找不着北,孙杨1500米,被称作东方威尼斯的是

来源:区块律动 BlockBeats


吃瓜群众永远无法理解当事人的真实处境。

2 月 27 日,当不少人都以为 FTX CEO SBF 在 Bitfinex 上的浮亏头寸达 1300 万美金,就等着当事人确认后笑话他的时候,SBF 的回应姗姗来迟:这是私人资金,而且这是一种对冲的策略,已在其他地方做空了。

而且众人很快发现,他创办的 Alameda Research 仅在另一家交易平台 BitMex 上的盈利,仍然有近 7000 枚比特币。换句话说,当很多人认为 SBF 已经被市场收割的时候,其实人家却是在稳稳地赚钱。

专业交易员、加密大户,交易平台创始人,哪一个才是 SBF 的真实身份?

「千万美元浮亏」真相

由于无法查询到所有 SBF 交易数据持仓头寸,区块律动 BlockBeats 也无法完全还原交易细节,不过,我们至少可以从一些表象进行推测。

很多人没有注意到的是,SBF 在 Bitfinex 出现所谓的浮亏前,过去两周的盈利排名一直是 Bitfinex 全网第一,那么为什么突然会在本周出现巨大的浮亏呢?



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我们发现,BitMex 中的 Alameda Research 账号目前处于空头持仓状态,结合近期合约市场畸形的多头资金费率,以及近三周先涨后跌的行情走势,我们不难得出一个结论:这很有可能是一个资金费率套利的对冲策略。

即在多头资金费率较高的 BitMex 选择做空,而在多头借贷费率较低的 Bitfinex 等量做多,构建出一个 Delta 中性的投资组合,也就是说在该策略下,交易者可以无视 BTC 这一标的资产价格的涨跌,而仅仅套取两个平台间资金利率的差值。



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实际上,除了单边投机之外,加密货币的杠杆产品也可以广泛应用于各类相对稳健的套利策略,较常见的有跨市套利、跨期套利、期现套利、资金费率套利、期权套利、汇率对冲等等,Alameda Research 完全熟悉这些复杂的玩法。而本例的资金费率套利,则是由于市场利率最终将收敛,投资者通过同一标的资产在不同平台资金费率的差异而获利,其本质是利用了同一市场下不同交易平台间多空情绪的差异。

账户浮亏刚刚被报道后,有人开玩笑说即便是交易平台的 SBF,也被市场收割了。实际上,SBF 可不是个只会梭哈、盲投的小白,在创立加密货币衍生交易平台 FTX 之前,SBF 原本就是一个专业交易员,而且是在美国知名金融公司 Jane Street 摸爬滚打了三年半的交易「老手」。

不缺钱、不匿名的 SBF

这位有着一头深棕色自然卷发的年轻小哥,原名 Sam Bankman-Fried,毕业于麻省理工,大学学的是物理学,他喜欢别人叫他 SBF(这也是他的推特账号名字)。

刚进大学的时候,SBF 很迷茫,不知道毕业后要做什么,他考虑过从政或当记者,想改变社会,但不知怎么做。不过,他能确定的是:自己不想做一个物理学家。后来,他决定利用自己的数学才能,先去赚钱,再做公益。

大三的时候,SBF 给华尔街一家知名而神秘的金融公司 Jane Street 投去了简历,没想到竟然被录用了。虽然 Jane Street 不太为人所知,这家聚集了美国顶尖数学系毕业生和编程狂人的量化交易公司,主要做套利交易,招人标准奇高,待遇优渥,即便是本科生,年薪也可以拿到 120 万。



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SBF 入职成了实习生,毕业后顺利留用。专业交易员的工作单调、枯燥,日常需要使用统计数据和创建模型,经常在两种类似资产的价格出现偏离时进行交易,工作后的 SBF 发现,他非常喜欢和擅长这类工作,他不仅具有良好的数学和编程技能,也具备赌博心态和一个优秀扑克玩家的敏捷思维。

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